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酿酒食品股 受益消费趋旺 品牌成并购关键

2008-09-10 08:56:00来源:食品商务网
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    尽管A股市场短期摆脱震荡寻底格局相当艰难,但部分景气度维持增长态势的行业个股有望迎来更合适的中长线投资机会,其中酿酒食品业无论从短期或是中长期角度看,机会都比较突出。中秋节、国庆节来临带来的时效性刺激,以及海外巨头可口可乐对本民族的食品业品牌展开收购等皆将为整个行业带来交易性机会。

    奥运效应推动 食品消费增长力强劲

    数据表明,2008年二季度全国食品制造业继续保持高速增长的势头。截至2008年5月,与去年同期相比,累计实现工业总产值增长34.47%,产品销售收入增长34.44%,利润总额增加了183.05亿元,累计税金总额增长了28.98%。而进入三季度后,该行业还有巨大的拉动引擎,那就是奥运会召开的经济效应,专业机构认为,奥运会给运动营养品带来广阔的发展空间,预计我国运动人口将增加至10亿,2008年运动营养食品行业总销售额将突破50亿元,我国运动营养市场增长率将达到国外的2至3倍。一个普遍的可持续性因素加上独特的经济因素,今年食品全行业喜获丰收将是意料中的情况,该行业上市公司业绩也是有基本保证的,最直观的表现,就是三十多只个股中无一是ST股。

    防御性突出 机构二季度增持

    作为日常消费品的食品行业,其本身属于典型的防御性品种,但由于婴儿潮来临推动了食品消费的增加,这些公司在近年的成长性却非常突出。由于防御性与成长性是二级市场上最看重的两大因素,机构资金对其进行了增持。行业分类显示,基金持有食品饮料行业的总市值占基金持股总净值的比例为7.5%,而食品饮料行业流通市值占A股上市公司总流通市值比重为4.48%,这两个数据的剪刀差清晰的表明,二季度食品行业股继续被超配。

    并购风起云涌 乳业股潜力最大

    从投资策略角度看,国际饮料巨头可口可乐对我国汇源品牌的并购战略,为投资者提供了新的选股思路。首先,收购本土品牌的行为,充分说明了我国庞大的食品消费市场已越来越受到国际巨头的重视,也非常直观地表明,我国食品行业的发展已进入逐渐成熟阶段,这一阶段的到来则表明国际性的并购离我们的市场越来越近,未来并购行为也将越来越频繁。可口可乐并购汇源导致了其股价出现翻番式暴涨,这样的财富效应表明中长线投资者对该行业个股的投资应当关注其品牌效应。

    而从个股操作层面看,我们认为,乳制品行业的竞争相当激烈,行业整合已迫在眉睫,一些区域型中小企业很容易像过去啤酒行业那样被并购整合;此外,公益活动及赈灾活动中,乳制品的出镜率颇高,其龙头企业的知名度及社会效益都比较大,更加容易为国际巨头看重而成为并购对象。综上述,就行业并购机会而言,乳制品类公司显得更加成熟,值得密切关注。

   


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